INFONAVIT: Cuadernos de Trabajadores


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1 Cuadernos de Trabajadores 47 INFONAVIT: DE INSTITUTO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES A LA FINANCIERIZACIÓN HIPOTECARIA DEL AHORRO DE LOS TRABAJADORES CENPROS

2 noviembre - diciembre 17 Cuadernos de Trabajadores 47 directorio Director José Merced González G. Coordinador Editorial Pedro Villegas Rojas Consejo Editorial Joel López Mayren (+) -COR- Reyes Soberanis -COR- Samuel Ruiz Mora (+) -CNT- José Luis Vega Núñez -CNT- Joel González (+) -CROC- Agueda Galicia -FESTEM- Enrique de la Garza -UAM- Josefina Morales -UNAM- Max Ortega -UAM- Javier Aguilar -UNAM- Huberto Juárez -UAP- Víctor Sánchez -UNAM- Arturo Pacheco -UAM- Presentación I. Estadísticas históricas del Infonavit II. La política pública de vivienda III. La privatización y financierización abierta del Infonavit Murales de interiores Leonardo Olfer Diseño y Diagramación Tania Pineda Jerónimo Portada Curva de crecimiento y caída de la construcción de Susana Velasco IV. Las empresas desarrolladoras de vivienda V. La especulación financiera del Infonavit VI. Casas abandonadas: problema creciente VII. Conclusiones 29 Anexo 1 31 Anexo 2 37 cenpros Oficinas Francisco Ayala 69 Col. Vista Alegre, C. P , Ciudad de México, México. Tel Fax: Web CUADERNOS DE TRABAJADORES Es una publicación del Centro Nacional de Promoción Social, A. C. Los artículos firmados no reflejan necesariamente la opinión del editor ni de la dirección de la Revista. Permitida la reproducción de los materiales publicados, citando la fuente y enviando un ejemplar a nuestra redacción. Registro en trámite.

3 INFONAVIT: De Instituto Nacional de la Vivienda para los Trabajadores a la financierización hipotecaria del ahorro de los trabajadores Aníbal García Fernández Adán Joseph Lagunes Hernández Daniela Castro Alquicira Josefina Morales Académicas del Instituto de Investigaciones Económicas de la UNAM. PRESENTACIÓN El Instituto Nacional de la vivienda para los trabajadores (Infonavit) se creó en 1972 para cumplir el derecho constitucional de los trabajadores para adquirir una vivienda propia, a partir de las aportaciones patronales (parte del salario de los trabajadores) correspondientes al 5% del salario. A lo largo de sus 45 años ha sufrido seis reformas a su ley constitutiva, cinco cambios en las reglas para el otorgamiento de créditos y su transformación trascendental a organismo financierizado al integrarse los recursos financieros de los trabajadores bajo su responsabilidad al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) en 1992 que integró a su vez los recursos de la seguridad social (véase anexo 1). En sus primeras dos décadas el Infonavit llevó a cabo actividades que iban desde la administración del fondo ahorro, el otorgamiento de créditos, hasta la selección y compra de terrenos, la realización de investigaciones previas a la construcción (estudios sobre materiales, infraestructura, desarrollo territorial y urbano, etc.), el diseño de las viviendas y las unidades habitacionales, búsqueda y selección de las empresas constructoras, gestión del presupuesto, ejecución y supervisión de las obras, entre otras. Construyó numerosas unidades habitacionales y alcanzó una presencia nacional. Entre las que destacan, en la ciudad de México, la Unidad Independencia en San Jerónimo, el conjunto habitacional el Rosario (en Azcapotzalco) y el conjunto Iztacalco, en la delegación del mismo nombre y la Unidad habitacional La Margarita en la ciudad de Puebla. La construcción se realiza, desde luego, con constructoras privadas, ya que el Estado mexicano, a pesar de ser el mayor constructor del país entre 1940 y 1981 (infraestructura urbana y de carreteras, instalaciones industriales) nunca tuvo una empresa constructora. noviembre - diciembre 17 1

4 La incorporación del Infonavit al Sistema de Ahorro para el Retiro, a partir de 1993 debe entenderse como parte del proceso de privatización que el neoliberalismo ha impuesto en nuestro país como supuesta solución a la crisis de la deuda en 1981 y que, como sabemos, sólo ha llevado a un raquítico y desigual crecimiento que ha provocado la mayor concentración de la riqueza nacional en una oligarquía minoritaria, aumentando la explotación de los trabajadores y la precarización laboral. Y particularmente, debe inscribirse en el proceso de financierización de la economía nacional que provocó la privatización del ahorro de los trabajadores para la jubilación y la seguridad social, anteriormente concentradas en el IMSS y el ISSSTE, y su destino a organismos financieros privados, altamente especuladores, las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores), que obtienen ganancias en el casino de la economía financiera, en las bolsas de valores, nacionales e internacionales, a través de la creación de diversos instrumentos financieros e inversiones. A partir de la individualización de los ahorros de los trabajadores para las jubilaciones y la vivienda, integrados por las aportaciones de los trabajadores, de los patrones y del gobierno, el Estado designó a las Afores como administradoras privadas de esos recursos que deberán ser entregados a los trabajadores en el momento de su retiro laboral para mantener una vida digna con su jubilación, con lo que el Estado redujo sus funciones a la regulación y supervisión del funcionamiento de esas administradoras con la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro integrada en En 1991 y 1992 se llevó a cabo la incorporación de las aportaciones patronales para la vivienda de los trabajadores a la denominada Subcuenta de Vivienda del SAR. Entre 1995 y 2000 el Infonavit avanzó en establecer nuevos productos de cofinanciamiento y ahorro previo e inició una nueva era de coordinación con desarrolladores, promotores y banca privada, banca que, como sabemos, desde finales de la última década del siglo XX es mayoritariamente extranjera. Proceso que se inscribe en la reforma financiera y la crisis de 1995, que permitió, entre otros, la creación de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) que tuvieron auge entre 1999 y 2004,y fueron, según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, entidades financieras autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, sujetas a la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que tenían por objeto captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores y otorgar créditos para determinada actividad o sector, que jugaron un papel en la especulación inmobiliaria y cometieron fraudes innumerables a trabajadores y entraron en crisis, como Mi Casita. En los primeros quince años de este siglo, destacan dos procesos en el funcionamiento del Infonavit: el crecimiento de los créditos en cofinanciamiento, es decir que los recursos de la vivienda de los trabajadores se integran a un crédito hipotecario de la banca privada trasnacional, denominado producto de crédito, Cofinavit, y el manejo financierizado de los recursos del Instituto con la creación de instrumentos financieros como los Certificados de Vivienda (Cedevis) que se colocan en la bolsa de valores. La crisis mundial iniciada en el sector inmobiliario de Estados Unidos ( ) que no se ha resuelto, provocó en nuestro país la grave recesión de 2009 (6.2% de caída de la economía nacional) y continúa su reproducción en el crecimiento explosivo de la deuda pública (externa e interna, fede- 2 47

5 ral, estatal y municipal), en el endeudamiento de los grandes grupos mexicanos y el creciente de los hogares, en donde la deuda hipotecaria y la del consumo, vía las tarjetas de crédito, son determinantes. También se manifestó en nuestro país en la crisis de la construcción de vivienda, de las desarrolladoras que entraron, en los primeros años de este siglo, a la bolsa de valores, y que entre 2009 y 2012 tuvieron varios apoyos financieros del Estado hasta que la crisis las alcanzó en 2013 y las principales desarrolladoras (Geo, Homex, Urbi y Sare) tuvieron que salir de la bolsa. En México, hay que tener presente que el sector inmobiliario, según las cuentas nacionales proporcionadas por INEGI, representaba en 2015el 11.8% de la economía nacional, un peso superior al conjunto de la agricultura, el petróleo, la minería y la electricidad. El subsector de este gran sector registrado como Alquiler sin intermediación de bienes raíces, 1 concentraba la mayor parte y las inmobiliarias y corredores de bienes raíces apenas 0.2 por ciento. Por otra parte, la construcción residencial contribuía con 3.6%, por lo que podría estimarse, conservadoramente, a la actividad de construcción de vivienda alrededor del 4% de la economía nacional, superior a las actividades agropecuarias. 1. Es muy probable que en este rubro se encuentre el crecimiento desmedido de las plazas comerciales. noviembre - diciembre 17 3

6 I. Estadísticas históricas del Infonavit El Infonavit, en sus primeras dos décadas, otorgó más de un millón de créditos ( ) y probablemente construyó un monto similar de viviendas. El número de créditos otorgados anualmente entre 1993 y 1998 rondaron los ; y a partir de los créditos otorgados en cofinanciamiento, con banca y Sofoles, crecieron significativamente. En 2002 se reportaron créditos, en 2011 alcanzan el medio millón y en 2015 están cercanos a (véase gráfica 1). Gráfica 1 CRÉDITOS ANUALES DEL INFONAVIT ( ) 4 47

7 En la distribución regional de los créditos otorgados y el monto de los mismos, que se observa en el cuadro 1, menos de la mitad de las entidades del país concentran más de las tres cuartas partes de los créditos otorgados entre 2003 y Destacan en primer lugar la Ciudad de México y el estado de México, donde se encuentra la gran megalópolis del país, la ZMCM, que en el primer año concentraban 16% de los créditos otorgados y cerca de la quinta parte de créditos y recursos, proporciones que disminuyeron para el Asimismo destaca la concentración en las seis entidades de la frontera norte con más de la mitad de los créditos otorgados en las entidades seleccionadas. En 2016, las entidades que mayor monto recibieron en créditos fueron Nuevo León, Ciudad de México, Jalisco, México, Chihuahua y Coahuila (véase gráfica 2). En 2016, el monto promedio por crédito otorgado fue, a nivel nacional, de pesos, registrando la ciudad de México un monto superior al doble del nacional y cinco entidades (Querétaro, México, Nuevo León, Puebla, y Jalisco) uno superior al promedio nacional (véase cuadro 1 y cuadros 1, 2 y 3 del Anexo 2). Las entidades que recibieron menos del 1% de los créditos otorgados a nivel nacional fueron Chiapas, Nayarit, Guerrero, Zacatecas, Campeche, Oaxaca y Tlaxcala. La gráfica 2 muestra las principales entidades que recibieron créditos en A partir de 2011 en los Informes Anuales del Infonavit se registra la cantidad de créditos destinados a vivienda nueva, vivienda usada y se reestructura el programa para mejorar la vivienda creándose Gráfica 2 PRINCIPALES ENTIDADES CON CRÉDITOS DEL INFONAVIT 2016 (MILLONES DE PESOS) noviembre - diciembre 17 5

8 Cuadro 1 CRÉDITOS Y VALOR DE LOS CRÉDITOS POR ENTIDADES SELECCIONADAS Cuadro 2 NÚMERO DE CRÉDITOS EJERCIDOS POR EL INFONAVIT Fuente: Infonavit, Informe Anual de actividades,

9 el Mejoravit. En dichos informes sólo en algunos años se menciona la cantidad de créditos otorgados únicamente por el Infonavit, pues están contabilizados junto con los de coparticipación para calcular el total de créditos otorgados al año. En 2012 se otorgaron créditos por un monto total de millones de pesos. Los créditos para vivienda nueva representaron 48.5% del total, para vivienda usada 25.1% y para Mejoravit 26.4% del total de créditos (véase cuadro 2). En 2014 el Instituto otorgó créditos menos que en 2013 por un monto total de millones de pesos. En este año el Infonavit sí informa que destinó millones de pesos y originó créditos de los Por lo cual, podemos saber que créditos fueron originados en coparticipación con otras instituciones hipotecarias por un monto de millones de pesos. Para vivienda nueva el Infonavit erogó millones de pesos para otorgar créditos. Para vivienda usada fueron millones de pesos que se usaron para dar créditos; y para el Mejoravit se destinaron millones de pesos y se otorgaron créditos. 1. Véase Infonavit, Informe Anual de actividades 2014, Ciudad de México, Infonavit, p. 20. Gráfica 3 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN SM, DURANTE 2010, (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de actividades, noviembre - diciembre 17 7

10 En 2016 de nuevo los créditos totales otorgados bajaron a niveles de 2009, pues sólo se otorgaron créditos, más de la mitad fueron créditos para vivienda nueva y menos de la tercera parte para vivienda usada. Por ambos créditos el Infonavit destinó millones de pesos. Mejoravit, que en 2015 había concentrado el número de créditos, bajó su participación en 2016 a 17.5% del total y se informó que en julio de ese año hicieron una reestructuración de este tipo de crédito al bajar su tasa de interés. Otro punto a resaltar tiene que ver con los cajones de crédito en múltiplos de salarios mínimos (SM) a los que pueden acceder y ser beneficiados los trabajadores (formales) (véanse cuadros 3, 4 y 5).Desde 2010, los trabajadores que cotizan entre menos de 2 y hasta 4 salarios mínimos son los que han recibido la mayor parte de los créditos otorgados por el Infonavit. En la gráfica 3 se observa que en 2010 el 70% de los créditos otorgados fueron para trabajadores que recibían hasta dos salarios mínimos; y en las tres siguientes los datos correspondes a (gráficas 4, 5 y 6). Hay que señalar, sin embargo, que la mayoría de las viviendas de reciente construcción y destinadas a estos cajones de créditos, entre los menos de 2 y hasta 4 SM, se construyen en la periferia de la Zona Urbana de la Ciudad de Gráfica 4 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL EN SM, DURANTE 2011 (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades

11 Gráfica 5 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN SM, DURANTE (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, México, con lo cual se garantiza, para los trabajadores, largas horas perdidas en los trayectos casa-trabajo; condiciones precarias de servicios públicos, como son abastecimiento de agua potable y drenaje o bien servicios de recolección de basura deficientes o hasta inexistentes; bajas ofertas de servicios urbanos como universidades, hospitales, empleos calificados, etcétera; y el recrudecimiento creciente de las condiciones de violencia e inseguridad impulsadas, en parte, por los factores anteriores. Por otra parte, desde 1993, la asignación y definición de los montos máximos de los créditos se asigna por un sistema de puntuación determinado en función de la edad nivel de salario, ahorro en la subcuenta individual de vivienda y la antigüedad. Sistema que dificulta el acceso a la vivienda a los trabajadores de menores ingresos y a los jóvenes que inician su historial crediticio (véanse cuadros 4 y 5 en el anexo 2). noviembre - diciembre 17 9

12 Gráfica 6 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN SM, DURANTE 2015 Y 2016 (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades,

13 II. La política pública de vivienda Ocho años después de la transformación del Infonavit en organismo financiero que administra los recursos de los trabajadores para la vivienda (2001), este Instituto dejó de ser el organismo rector en la definición de la política de vivienda con la creación de la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda (Conafovi), que se convertiría en 2006 en la Comisión Nacional de Vivienda (Conavi). Entre sus atribuciones está el supervisar que las acciones de vivienda se realicen con pleno cuidado del desarrollo urbano, el ordenamiento territorial y el desarrollo sustentable [ ] promover y concretar con los sectores público, social y privado programas y acciones relacionados con la vivienda y suelo [ ] y ejecutar y promover esquemas, mecanismos y programas de financiamiento, subsidio y ahorro previo para la vivienda (Conavi, 2017). Actualmente el sistema institucional de vivienda se encuentra constituido por un conjunto de organismos nacionales de vivienda (Onavis), articulados por la Conavi, los cuales actúan como entes financieros de la oferta de créditos hipotecarios individuales para la adquisición de vivienda. El Infonavit es la Onavi más importante del país, seguida por el Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (Fovissste). El sistema nacional de vivienda también está integrado por la banca, las sociedades financieras de objeto limitado (Sofoles) y las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), que intervienen en el otorgamiento de los créditos puente para la construcción y que también ofrecen créditos hipotecarios. Por su parte, la banca de desarrollo, a través de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), brinda garantías con recursos federales a las entidades financieras mencionadas. De acuerdo con la OECD (2015), entre enero de 2013 y septiembre de 2014, el Infonavit otorgó 74% de todos los créditos hipotecarios para vivienda en México por un equivalente a 174 mil millones de pesos (12.9 mil millones de dólares); cerca de 1.3% del PIB de 2014 en el financiamiento de hipotecas a través del Infonavit, lo que cubrió entre 80% y 90% del mercado de vivienda social. A inicios del siglo XXI en México se siguió una política de construcción de vivienda social de manera masiva, cuyo objetivo central fue contrarrestar el déficit cuantitativo de vivienda. noviembre - diciembre 17 11

14 Si bien esta política de vivienda financió a un número importante de trabajadores para que pudieran comprar viviendas, el modelo de producción de los nuevos y masivos desarrollos habitacionales ha originado la expansión territorial de las ciudades, Se construyó en 106 localidades de la periferia de las grandes ciudades y la mayoría de las casas no tienen las condiciones adecuadas de habitabilidad. Esta construcción desordenada creó una presión sobre los servicios urbanos básicos, el incremento indiscriminado de viviendas abandonadas y de la cartera vencida del Infonavit, cuestión que se profundiza por el encarecimiento del crédito a causa de las elevadas tasas de interés que cobra este instituto. Además, el déficit de la vivienda, sobre todo en sectores con niveles de salario bajos, es de más de 11 millones de viviendas para los trabajadores que cotizan en el país (Infonavit, 2016). La falta de vivienda está concentrada en los estados de Tabasco, Michoacán, Chihuahua, Guerrero, Oaxaca, Baja California, Estado de México, Chiapas y Veracruz, en este último el rezago asciende a más de 900 mil casas (Conavi, 2010)

15 III. La privatización y financierización abierta del Infonavit 2000 Lo primero que hay que señalar es que la tasa de interés que maneja del Infonavit es de las más altas del mercado inmobiliario, con lo que se muestra que este Instituto ha perdido su carácter fundacional de apoyo para la vivienda popular. A mediados de 2017 la tasa de la banca comercial va de 10.40% en Banorte, 11.80% en Bancomer y 10.40% en Banamex, mientras la del Infonavit es de 12% para vivienda nueva. En 2016 en el rubro Mejoravit se otorgaron créditos e informan que en julio de ese año hicieron una reestructuración del crédito. En este año lograron bajar la tasa de interés de este último tipo de crédito de 18. 5% a 16.5%.Tasa de interés que es similar o superior a la comercial de préstamos de nómina. Los créditos otorgados por el FONACOT tienen tasas de interés que van del 20.03% al 25.81% según el tipo de plazo a pagar. En segundo lugar hay que mencionar la inconsistencia y dispersión de las estadísticas necesarias para reconstruir, sistemáticamente, la información del Infonavit, sea el número de viviendas construidas, entregadas, el monto de los créditos y, sobre todo, los ingresos y destino de los mismos. Los informes anuales no presentan la misma información cada año y, particularmente, la subcuenta de vivienda del SAR no presenta una metodología específica. La importancia del rubro es estratégica y a pesar de ello, no se sabe y ellos no rinden cuentas de cómo es que se conforma esta subcuenta, por lo tanto desconocemos sus fluctuaciones anuales, si aumenta o decrece, y qué tanto lo hace. Sin embargo, hemos podido identificar a través de sus informes financieros, que publica trimestralmente el Infonavit que, la Subcuenta de Vivienda se integra a partir del rubro que lleva por nombre aportaciones a favor de los trabajadores y dentro de éste en específico a través del sub-rubro titulado sistema de ahorro para el retiro (SAR), más allá de eso no podemos saber mucho. Pero esto nos ayuda a establecer una primera aproximación de qué es lo que hace el Instituto con los ahorros de los trabajadores en materia de financiamiento a la vivienda (a nivel nacional). noviembre - diciembre 17 13

16 En el cuadro 3, se puede observar que entre 2004 y 2006, el monto de los créditos otorgados creció significativamente, lo que se relaciona con el incremento del número de créditos otorgados en cofinanciamiento con las Sofoles, entre 2001 y 2008, y con la banca, así como con la aparición de créditos para vivienda económica. También se observa que el monto de los créditos formalizados entre 2008 y 2010, años de la crisis inmobiliaria mundial, fue equivalente a cerca de la tercera parte de los recursos del SAR, y a partir de 2011 rondan poco más de la quinta parte. Por otra parte, entre 2010 y 2016 el monto de los créditos formalizados registró caídas año tras años, a excepción de 2015; por lo que el monto otorgado en 2016 es menor al otorgado en 2008, cuya magnitud probablemente reflejaba ya la crisis en germen y la política financiera para intentar contenerla (véase también gráfica 6). En la gráfica 7, queda en evidencia cómo es que el instituto estuvo fuertemente embarcado en la empresa de incrementar el número de créditos que lograba formalizar; tanto así que para el período comprendido entre incrementó, año con año, el número de éstos con respecto a la velocidad con que crecían, en el mismo período, las aportaciones de los trabajadores por medio del (SAR). Como se ve, la línea roja que representa «el monto nacional de los créditos formalizados» llega a rebasar en casi un 60% durante 2006, el crecimiento anual de las «aportaciones a favor de los trabajadores» (línea azul, véase también cuadro 4 de Anexo 2). Tendencia que se ve revertida con un par de excepciones hasta 2016, es decir, mientras paulatinamente crecen las aportaciones a favor de los trabajadores (vía SAR), los créditos que financia el Infonavit, presentan, alternadamente incrementos y decrementos, síntoma directo de una crisis, no sólo inmobiliaria sino económico general, que Cuadro 3 RECURSOS ESTIMADOS DE LAS APORTACIONES PARA LA VIVIENDA (MILLONES DE PESOS CONSTANTES, 2009) Fuente: * Aportaciones para el retiro de los trabajadores **Monto de créditos formalizados del Infonavit 14 47

17 no logra ser superada. En otras palabras podríamos decir que, los trabajadores están ahorrando mucho sin verse reflejado dicho esfuerzo en el monto total de financiamientos en viviendas que realiza el instituto, siendo que su objetivo primordial es este, financiar vivienda para la clase trabajadora. De este modo habría que cuestionarse qué elementos financieros, institucionales, jurídicos o bien administrativos en poder del instituto le permitían promover un crecimiento tan acelerado y recurrente de los créditos formalizados durante el período ? y por qué dicho comportamiento se ha revertido, si bien, dicho por ellos mismos en sus informes anuales, presumen obtener ingresos nada despreciables por la financierización de sus entradas de dinero? 1 1. Por ejemplo, habría que destacar la creación y utilización del instrumento financiero llamado Finvit, que es, el desarrollo de una herramienta de ahorro para los tra- Por otra parte, como puede verse en la gráfica 8 los créditos formalizados hasta 2008 rebasaban (por mucho) las aportaciones hechas por los trabajadores al mientras que a partir del mismo período éstos se ubicaron sistemáticamente muy por debajo (con tasas de crecimiento negativas) de la capacidad de ahorro cooptada a los trabajadores, síntoma directo de los efectos ocasionados bajadores del Infonavit que contribuye al fomento de la cultura del ahorro [sic], además de aprovechar las capacidades de gestión de recursos con las que cuenta el Instituto. Al cierre de 2016 la cartera del Finvit se incrementó de 27.9 mdp a 503 mdp, representando un crecimiento del 79l8% en los activos manejados con un promedio de trabajadores inscritos, es decir el 28ll84% de los trabajadores activos en el Instituto. Todo esto gracias a la inversión de activos financieros de alta calidad crediticia (AAA), como son CETES, bonos corporativos y bonos gubernamentales. Infonavit (2016), Informe Anual de Actividades, México, pp Gráfica 7 SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO (MILES DE PESOS) noviembre - diciembre 17 15

18 Gráfica 8 TASA DE CRECIMIENTO DE LAS APORTACIONES DE LOS TRABAJADORES (SAR) VS. CRÉDITOS FORMALIZADOS, NACIONAL ( ) Gráfica 9 NÚMERO DE CRÉDITOS INMOBILIARIOS OTORGADOS SEGÚN INSTITUCIÓN OTORGANTE, MÉXICO Fuente: Informes situación Inmobiliaria en México 2012 y 2016, BBVA Bancomer Research, * Se refiere a los financiamientos (créditos y subsidios) que están considerados en dos o más instituciones. No considera el producto Infonavit Total ni Segundo Crédito del Infonavit 16 47

19 por la gran crisis capitalista, tendencia con una excepción durante 2015, para después, de nueva cuenta caer. En los datos del informe trimestral que presenta BVVA Bancomer Situación Inmobiliaria de México, se observa el crecimiento de la banca privada en el número de créditos hipotecarios. En 2001, los créditos del Infonavit representaban 87.2% del total otorgado y la banca comercial y Sofoles apenas contribuyeron con 1.6% del total; el mayor número de créditos hipotecarios se registró en 2007 con , y en ése año la banca comercial y las Sofoles registraron su más alta participación con (27.4% del total); su mayor participación porcentual se da en 2014 con el 26%; y en 2016, el Infonavit registra 64.6% del total de los créditos y la banca comercial 24.4 por ciento. noviembre - diciembre 17 17

20 IV. Las empresas desarrolladoras de vivienda El retraimiento de la participación del Infonavit en la construcción de las viviendas así como la política de producción masiva de viviendas que se siguió desde inicios del siglo XXI, atrajo a un gran número de empresas a invertir en el sector. Las tres principales en cuestión de vivienda social son GEO, URBI y HOMEX. En promedio, del año 2000 a 2010 estas empresas construyeron medio millón de casas cada año, el 90% de ellas se vendieron a través de créditos otorgados por el Infonavit y el Fovissste. Otras empresas son DEMET, ARA, SARE, SADASI. La normatividad favoreció a que las empresas constructoras adquirieran grandes extensiones de tierra como reservas territoriales, ubicados en áreas alejadas de los centros urbanos para la construcción de desarrollos habitacionales masivos. Especialmente en el gobierno de Fox, se otorgaron importantes incentivos fiscales para la compra de terrenos y la construcción de las casas; a Urbi, por ejemplo, se le apoyó para que adquiriera reservas territoriales para 50 años. Incluso se permitió reportar las construcciones en proceso como vivienda terminada lo cual llevó a la sobreproducción y el exceso de inventario de tierras. Durante ese primer gobierno panista, las ganancias de las desarrolladoras pasaron de casi 6 millones en el año 2000 a más de 22 millones de dólares en En el mandato de Felipe Calderón se continuó con esta política y mayores incentivos durante la crisis económica que estalló en , cuando se impulsó el Pacto Nacional por la Vivienda Para vivir Mejor. Mediante este acuerdo el gobierno invirtió 150 millones de dólares para que las desarrollas construyeran y/o dieran mantenimiento a 80 mil viviendas; las Sofoles financiaran créditos menores a 300 mil pesos, las instituciones financieras otorgaran 150 mil créditos y las empresas de materiales de construcción asegurarán precios de garantía para los insumos. Para el Frente Mexiquense en Defensa para una Vivienda Digna, los recursos otorgados a las desarrolladoras en el marco de este pacto fueron un rescate al sector inmobiliario e hipotecario de 76 mil millones de pesos. Las empresas desarrolladoras seguían un modelo de vivienda que comprendía la integración vertical, es decir, desde la gestión de los terrenos, la fabri

21 cación de concreto, la incorporación de la electricidad, agua, entre otros, hasta los pequeños detalles para la vivienda terminada. En todos los procesos se utilizaron materiales de baja calidad a base de bloques aligerados. Por lo que se construyeron para los trabajadores casas y unidades habitacionales que carecían de servicios básicos, con materiales de mala calidad y alejados de los centros urbanos y lugares de trabajo. La forma en la que operan estas empresas es la siguiente: las desarrolladoras son contratadas por las empresas intermediarias financieras, las llamadas Sofoles, como Su Casita, Grupo Financiero BBVA Bancomer y Deutsche Bank, a quienes el organismo gubernamental Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) les otorga el dinero para la construcción de millones de viviendas en el país. Es muy frecuente que las Sofoles y las desarrolladoras inflen el costo de las casas, lo que ha ocurrido sobre todo en los estados de Baja California, Jalisco, la Ciudad de México, Estado de México, Nuevo León y Quintana Roo (SHF, 2013). Más tarde, el Infonavit, muchas veces en cofinanciamiento con los bancos, otorga noviembre - diciembre 17 19

22 los créditos a los trabajadores para que compren esas casa sobrevaloradas. En el caso específico de URBI, además de inflar el precio de las viviendas, dejó de reportar al Deutsche Bank los pagos realizados por los trabajadores, muchas de estas casas fueron desalojadas por los supuestos adeudos, por lo que esta desarrolladora y el banco se quedaron con las casas y el dinero de los trabajadores. En 2013 las tres principales empresas desarrolladoras en México empresas (GEO, URBI, HOMEX), tuvieron que salir estrepitosamente de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), después de que sus acciones se desplomaran 31.33% en un solo día, lo que significó una pérdida equivalente a 356 millones de dólares; el valor el valor de las acciones siguió cayendo y perdieron en la bolsa cerca de millones de dólares. Algunas empresas anunciaron un proceso de reestructuración desde la segunda mitad del 2013, GEO y URBI faltaron al pago de intereses sobre su deuda y bancos internacionales presentaron demandas relacionadas con el cobro de líneas de crédito o por no cumplir con las multas acordadas en razón de la terminación anticipada de contratos de derivados. En enero de 2015, URBI sacó un comunicado en su página de internet, en el que informa que está en concurso mercantil, esto es, un juez aprobó un acuerdo de plan de reestructuración para que puedan pagar sus deudas con los acreedores

23 Dichas empresas habían consolidado un modelo habitacional basado en la compra de extensas reservas territoriales, por lo que el cambio de la política de vivienda, a partir de 2012, a una basada en desarrollos compactos cercanos a los centros urbanos, profundizó la desvalorización de las acciones de esas empresas, ya que éstas incluían a sus reservas territoriales como activos. Para el Frente Mexiquense para una Vivienda Digna, la crisis del sector de la vivienda tuvo su origen en la sobrevaluación del precio de las viviendas que se vendieron a los trabajadores entre 2001 y 2012; el agotamiento del modelo de vivienda y su inviabilidad como medio para brindar vivienda para los trabajadores, se hizo evidente desde mediados del año 2005 cuando un gran número de familias trabajadoras se vieron obligados a abandonar sus hogares por diferentes motivos, entre los que destacan, la falta de servicios urbanos básicos, la inseguridad al interior de los desarrollos habitacionales; así como el aumento de los niveles de desempleo y el encarecimiento de los créditos hipotecarios que imposibilitaban que los trabajadores Frente al abandono de las casas, la suspensión de los pagos y la caída de la demanda de vivienda por parte de los trabajadores, las desarrolladoras siguieron políticas financieras muy agresivas que indicaban que operaban con un monto muy grande de deuda en relación a los activos que poseían, acumulación de inventarios y sobre construcción de casas mientras las ventas disminuían. Además, comenzaron a desarrollar nuevas formas de vender casas a los trabajadores como los programas de renta con opción a compra impulsados especialmente por la empresa Urbi y se insertaron en sectores como la construcción de prisiones como en el caso de Homex, en un intento por diversificar sus operaciones, sin considerar si tenían experiencia en el rubro. Es importante recalcar que estas empresas eran altamente dependientes de los incentivos gubernamentales (los beneficios fiscales por la compra de terrenos y la disponibilidad oportuna de subsidios). Según la calificadora norteamericana Standard and Poor s (2015), cada cuatro de 10 viviendas vendidas por las tres principales empresas desarrolladoras en 2012 fueron subsidiadas. En2015, las seis empresas desarrolladoras más importantes, HOMEX, URBI, GEO, ARA, SARE y RUBA, tenían deudas que ascendían a los 2 mil 294 millones de dólares, y la primera poseía los mayores pasivos bancarios equivalentes a 786 millones de dólares, la parte más significativa de ellos correspondía a reservas territoriales. Entre los acreedores más importantes de estas deudas estaban Banamex, que entregó préstamos a este sector equivalentes a 370 millones de dólares, seguido de HSBC y Banorte que dieron a la industria 256 y 251 millones de dólares respectivamente (Standard and Poor s, 2015). noviembre - diciembre 17 21

24 V. La especulación financiera del Infonavit Es de señalarse que en 2007 se reporta en el informe del Infonavit que se realizó la primera colocación de Certificados de Vivienda (Cedevis) entre inversionistas extranjeros por millones de pesos, y que las entidades financieras que participaron en los créditos otorgados en cofinanciamiento fueron: Hipotecaria Nacional, Su casita, Patrimonio, Metrofinanciera, Banorte, Scotiabank, BBVA Bancomer, Santander, Hipotecaria Crédito y Casa e ING Hipotecaria. En 2012 la reforma al artículo 43 de la ley del Infonavit permitió al instituto desarrollar un régimen de inversión de largo plazo. El objetivo era garantizar un mejor rendimiento de recursos de la Subcuenta de Vivienda en beneficio de los trabajadores permitiendo al instituto invertir el dinero no otorgado en créditos. En 2014 bajo la dirección de Alejandro Murat se creó por parte del Consejo de Administración del Infonavit la implementación de un nuevo régimen de inversión denominado Marco de Gestión del Fondo de Apoyo a las Necesidades de Vivienda de los Trabajadores (Fanvit) y la creación de un comité auxiliar de inversiones. 1 La crisis del 2013 y años antes la de las Sofoles, mostró la fragilidad del sistema de financiamiento hipotecario definido por el Infonavit a partir de convertirse en una entidad exclusivamente financiera, con participación creciente de emisión de bonos financieros en el mercado de valores. En el año previo, 2012, se había realizado una reforma a la Ley del Infonavit para permitir al Instituto a realizar inversiones de largo plazo de los recursos de la Subcuenta de Vivienda del SAR, con la creación del Fondo de Apoyo a las necesidades de Vivienda de los Trabajadores (Fanvit) Infonavit/El+Instituto/Infonavit_en_cifras/ Informacion+financiera/?sa_fac=/Infonavit/El%20 Instituto/Infonavit_en_cifras/Informacion%20 financiera/fanvit.%20nuevo%20regimen%20de%20 inversion&ip=27&wcm_page.resetall=true 22 47

25 En la información financiera al 31 de marzo de 2015 el Infonavit informó que los gastos de operación del Fanvit fueron 537 millones de pesos, y generó intereses por millones, teniendo un rendimiento negativo por casi 102 millones de pesos. 2 En 2015 el Infonavit invirtió en Abengoa México S. A. de C. V. e informó que hubo un deterioro en la inversión del 76% de su valor nominal que pusieron en el rubro de Resultados por intermediación del estado financiero condensado del Fanvit que ascendió a millones de pesos. Además han pagado tecnología informática, 3 mantenimiento e incluso asesoría al ITAM. Otro rubro opaco es la cantidad invertida en empresas y en bonos del gobierno. Durante la administración de Alejandro Murat en el instituto, desaparecieron más de millones de pesos. La auditoría independiente realizada por el despacho 2. Véase connect/cca82d20-3b11-4f f6bb01d130/ Resultados_trimestrales_marzo_2015. pdf?mod=ajperes&convert_ TO=url&CACHEID=cca82d20-3b11-4f f6bb01d130 p Dicha empresa es la mexicana Pro Asset Management, formada por ex alumnos del ITAM en la que se encuentra en el directorio de la empresa a Omar Flores Violante, quien en 2015 era uno de los gerentes de la Subdirección general de Planeación y Finanzas del Infonavit. Gráfica 10 PRODUCTOS FINANCIEROS Y OTRAS ENTRADAS, Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, noviembre - diciembre 17 23

26 Deloitte Touche Tohmatsu informó que, durante la administración del ahora gobernador de Oaxaca, se destinaron más de 555 millones de pesos al pago de comisiones al personal profesional y realizó fallidas operaciones financieras, 4 rubro del cual no se tiene información precisa. Además compró acciones de la empresa Abengoa por un valor de 724 millones de pesos en La filial de Abengoa en México, cayó en concurso mercantil a finales de 2016 y están en peligro los proyectos de generación eléctrica que tiene con la CFE en varios estados como Tabasco y en Ciudad Juárez, así como el proyecto con PEMEX en Salina Cruz, Oaxaca. 5 La filial de Abengoa en México es una de las empresas beneficiadas con la reforma energética y la apertura del sector energético a la inversión privada, se estima que los contratos de Abengoa con CFE y PEMEX alcanzan los millones de pesos. 6 Por último, el Infonavit tiene poco más del 10% de los recursos de los trabajadores invertidos en Grupo Radio Centro, Grupo Herradura Occidente, Consubanco, y Nacional Financiera, quien además es la que decide cómo administrar el Fanvit y decidió que el custodio del fideicomiso fuera BBVA Bancomer S. A Turliere, Mathieu, Los casi dos mil mdp del INFONAVIT que perdió Alejandro Murat, Proceso, 1 junio de 2016, dinero-del-infonavit-se-le-perdio-a-alejandro-murat 5. Véase y Abengoa-abandona-los-proyectos-para-Pemex-rompealianza-con-Enel.html Además, en 2015 crearon otro instrumento financiero denominado Finvit y maneja recursos por 27.8 millones de pesos. En 2016 informaron que la inversión del Finvit creció a millones de pesos. Dicha inversión está colocada en el sector gubernamental (65%), en el sector financiero (18%), en Infraestructura 4%. Los demás rubros están compuestos por el sector transporte, construcción, banca de desarrollo y empresas productivas del Estado. Como se ha señalado, una constante en los informes es la falta de homogeneidad, los cambios constantes y la falta de sistematización de la información. Rubros como la Subcuenta de Vivienda no cuenta con una metodología que permita conocer la cantidad de aportaciones patronales y obreras, salvo en el informe del Las entradas de flujo monetario del Infonavit tampoco están homologadas y se puede establecer una continuidad únicamente en los años De 2003 a 2011 el Instituto contabilizaba las entradas de flujo con seis rubros: entrada de flujo total, aportaciones, recuperaciones, fuentes alternas de financiamiento y otros. De 2011 en adelante consideran la cobranza fiscal y el rubro de fuentes alternas de financiamiento fue sustituido por productos financieros. En este último rubro, en 2012 entraron 693 millones de pesos, duplicándose el siguiente año. En 2016 se reportó la entrada de millones de pesos por productos financieros, sin mencionar cuánto es lo que se emite como certificado de deuda de las hipotecas que tiene en su cartera el Infonavit (véase gráfica 10). De 2012 a 2016 la forma de presentar la información volvió a cambiar impidiendo conocer la información de forma ordenada. Un rubro que no explican en qué consiste es el de otras entradas, que en 2012 registró millones de pesos y para 2016 se incrementó a millones de pesos, superando los ingresos de productos financieros

27 Sobre este último rubro, la información tampoco es precisa: integra por lo menos la inversión que hace el instituto en emisión de certificados de vivienda (Cedivis), y el nuevo programa denominado Fanvit. La inversión en Cedivis alcanzó un máximo en 2010 y se desplomó para 2014 (véase gráfica 11). Ambos rubros (otras entradas y productos financieros) son poco claros y no hay una explicación ni metodología para saber realmente qué sucede con estas entradas de efectivo. Gráfica 11 MONTO EN MILLONES DE PESOS INVERTIDO EN CEDEVIS, Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, noviembre - diciembre 17 25

28 VI. Casas abandonadas: problema creciente El Censo de Población y Vivienda de 2010 mostró los altos niveles de vivienda deshabitada pues se identificaron cinco millones de viviendas deshabitadas, es decir, 14% del total a nivel nacional. El estudio de Alicia Zicardi de la UNAM y de BBVA Bancomer señala que, en ese año, los municipios con los índices más altos de casas abandonadas eran Huehuetoca (23.6 mil casas abandonadas), Ixtlahuacán, Jalisco (9.5 mil casas solas 44% del total de los inmuebles) y Pesquería, Nuevo León (6 mil casas 44% del total); y los municipios con mayores casas abandonas eran Ciudad Juárez, Chihuahua (111.1 mil casas abandonadas 23% del total) y Tijuana, Baja California (111.4 mil casas solas 20% del total). Este informe destacó que en estos municipios se otorgaron el mayor número de subsidios Esta es tu casa para la adquisición de inmuebles, por la Comisión Nacional de Vivienda. Según el Plan Financiero del Infonavit se estimaba que 25% de las viviendas colocadas por el instituto entre 2006 y 2009 se encontraban deshabitadas y en el 90% de los casos estos se debía a su ubicación. 1 En lo que va del presente siglo el Infonavit tiene el mayor número de casas abandonadas, por lo que a partir de 2011 comenzó el programa de reasignación o recuperación de viviendas abandonadas. Según su Informe Anual 2011, vendió, en ese mismo año, viviendas recuperadas que estaban en situación de abandono y/o impago por parte del derechohabiente. Para 2013 se vendieron viviendas y en 2016 aumentó a ventas. Para entender el abandono de las casas, hay que tener en cuenta que los desarrollos inmobiliarios de bajo costo se han expandido a zonas periféricas de las ciudades y no cuentan con servicios básicos de drenaje, agua potable y luz. Además de la falta de escuelas cercanas y la lejanía del centro de trabajo. Lo anterior se suma al clima de violencia que 1. Infonavit, Plan Financiero del Infonavit, ,

29 impera desde hace más de una década en ciertas partes del país, sobre todo en el norte de México en Nuevo León, Chihuahua, Baja California. Según datos del Infonavit, para 2013 los estados con mayor índice de casas abandonadas se encontraban en el Estado de México, Jalisco y Nuevo León. 2 En 2014 el BID alertó al gobierno mexicano que una cuarta parte de las viviendas adquiridas a través de entidades públicas estaban desocupadas y el número de casas embargadas iba en aumento. Ese mismo año, el director de la Sedatu indicó que había más de 267 mil casas desocupadas compradas con un crédito del Infonavit. 3 Para 2015, la OECD identifica que el mayor número de viviendas deshabitadas se localiza en las ciudades fronterizas como Tijuana y Ciudad Juárez, donde se localiza 20% del total de casas abandonadas, con 124 mil y 111 mil respectivamente. Mientras que con 16% se ubican Mexicali, Matamoros y Puerto Vallarta, después la Zona Metropolitana de Guadalajara con 11% a 15%, además de ciudades como Colima y Morelia (OECD, 2015). En los primeros meses de 2017, el Infonavit cuenta 250 mil casas abandonadas. El Barzón indicó que hay más de 3 millones de casas deshabitadas en todo el país y que las casas construidas por los desarrolladores inmobiliarios que trabajan con el Infonavit son inhabitables debido a la baja calidad de los materiales de construcción, la falta de servicios y la violencia. Por su parte, la Unión General Obrera Campesina informó que hay mayor demanda de vivienda en Nuevo León (8. 74%), Ciudad de México (7.15%) y Jalisco (6.61%). Estos tres estados en-mexico-hay viviendas-vacias.html junto con los estados del norte, son los que más casas abandonadas tienen. El Infonavit, como se ha señalado, otorga créditos a los trabajadores para poder adquirir una, según los ingresos estimados en múltiplos del salario mínimo. Cuando un trabajador contrae un crédito para una vivienda no se puede cancelar hasta que se termina de pagar. Cuando una vivienda adquirida con un crédito del Infonavit cae en falta de pago se procede al desalojo de la vivienda. Las casas recuperadas son revendidas a empresas inmobiliarias a menos de la mitad de su valor y estas mismas empresas vuelven a poner en venta las viviendas recuperadas a precios entre dos o hasta tres veces el costo que pagaron al Infonavit, siendo un negocio altamente rentable para las empresas constructoras y una pérdida para los trabajadores. La venta de viviendas puede ser de forma individual, por subastas, macro subastas para inmobiliarias, venta a gobierno, venta con reserva de dominio, entre otros programas del Infonavit. 4 Basta recordar que en 2006 el Infonavit vendió los créditos no pagados (cartera vencida) a la empresa Construcciones Prácticas S. A. ligada a los hijos de Martha Sahagún de Fox. En aquel entonces, el Instituto vendió 55 mil 843 créditos en tres paquetes distintos; la empresa GMCCM, subsidiaria de Capmark y ligada a Construcciones Prácticas, fue la que obtuvo esos créditos. El primer paquete constaba de 18 mil créditos de la Ciudad de México y fue vendido por 415 millones de pesos, pagando sólo el 10.25% de su valor real. Este tipo de actividades denunciadas por organizaciones sociales como El Barzón son recurrentes en el Infonavit en lo que va del presente siglo y resultan altamente lucrativas para las desarrolladoras inmobiliarias 4. Infonavit [2017], Informe Anual de Actividades 2016, México, p noviembre - diciembre 17 27

30 pues revenden las viviendas despojando del inmueble a los trabajadores que en muchos de los casos siguen pagando el crédito de una vivienda en la que ya no viven y que ya fue revendida. 5 No se sabe hasta ahora con claridad cuál es el status legal de muchas de las viviendas recuperadas, si siguen siendo pagadas por los trabajadores, si tienen un juicio detrás como en los más de 3 mil casos de desalojo en Ciudad Juárez pero con el juicio en el estado de Nayarit, algo totalmente ilegal, pues en todo caso debió llevarse ese juicio en el estado de Chihuahua. 6 El Barzón llevó este caso a instancias jurídicas federales y está por resolverse el juicio, que podría afectar al ahora gobernador de Oaxaca, por el despojo de vivienda y por 5. véase voraz-negocio-detras-de-la-venta-de-cartera-vencidade-infonavit 6. haber realizado juicios simulados en Nayarit para despojar de su vivienda a más de 10 mil familias en Ciudad Juárez. Organizaciones como El Barzón, Ciudadanos Vigilantes y Fiscalía Ciudadana Anticorrupción han intentado entrevistarse con el ahora director David Penchyna, sin tener éxito. 7 En el Informe Anual de Actividades de 2011 a 2015 no se reportan los ingresos obtenidos por la venta de viviendas. En 2016 el Infonavit puso a la venta viviendas, recuperando millones de pesos que son usados para volver a dar créditos. En 2015 se recuperaron mientras el año anterior viviendas. El programa de recuperación de vivienda está a cargo de la Unidad de Solución Social (USS) y comenzó en 2011 con la puesta en venta de viviendas p?section=estados&article=023n1est 28 47

31 VII. Conclusiones 1.- El cambio fundamental del Infonavit A partir de 1992, el Instituto restringió la responsabilidad establecida en la fracción III del Artículo 3º, de la Ley que dice que el Instituto tiene por objeto Coordinar y financiar programas de construcción de habitaciones destinadas a ser adquiridas en propiedad por los trabajadores al aspecto fundamentalmente financiero, otorgamiento de préstamos hipotecarios en coordinación con la banca privada y administrar los recursos de los trabajadores como fondo privado de inversión en la bolsa de valores. 2.- La necesidad de información Como mencionamos en el texto, es importante la transparencia y claridad en la información con la finalidad de conocer mejor ciertos rubros como la Subcuenta de Vivienda. Es difícil establecer una continuidad histórica en la información debido a los cambios metodológicos en este rubro y lo mismo sucede con otros como la entrada de flujo. Un aspecto que merece futuras investigaciones es el monto que el Infonavit está ingresando en los denominados instrumentos financieros pues a partir del 2014 y bajo la dirección de Alejandro Murat se le permitió al instituto invertir en otros instrumentos financieros distintos a los emitidos por el propio gobierno, lo que ha llevado al instituto a invertir los ahorros de los trabajadores en la bolsa de valores, financiando empresas privadas, como el caso de Abengoa México. 3.- La calidad de las viviendas Las noticias y reportes respecto a la calidad de la vivienda indican que el Infonavit no supervisa a las desarrolladoras inmobiliarias. Los materiales de construcción son de muy bajo nivel, el techo de algunas casas ha colapsado porque no soporta el peso del contenedor de agua potable de 600 litros que a veces llega a instalarse. Las paredes tienen múltiples problemas como grietas y humedad debido a que las tuberías no están bien hechas y se filtra el agua por las paredes. A lo anterior se suma la falta de servicios como agua potable, drenaje, servicios escolares y hospitalarios, entre otros. Por último la localización de las viviendas en la periferia de las ciudades hace que la calidad de vida noviembre - diciembre 17 29

32 de los trabajadores disminuya por la cantidad de tiempo invertido en transportarse a sus centros de trabajo. 4.- Investigación de la Administración de Murat Alejandro Murat estuvo en el instituto de 2012 a 2015, para ser candidato y ahora gobernador de Oaxaca. Fue durante su administración que se crearon dos instrumentos financieros Fanvit y Finvit para poder invertir los ahorros de los trabajadores en la bolsa de valores financiando empresas privadas. Como mencionamos, la creación del Fanvit requirió de 537 millones de pesos por gastos de operación y generó intereses por la inversión por millones, dejando un saldo negativo de 102 millones de pesos. Además de haber perdido más de millones de pesos por su inversión en las acciones de Abengoa México, empresa beneficiada por la reforma energética. El programa Fanvit también tiene inversiones en Pemex, Cemex, Banco Santander y Nafinsa, que es la institución que administra el Fanvit. Este tipo de instrumentos financieros siguen operando ahora bajo la administración de David Penchyna y no hay ningún tipo de control para que este tipo de inversiones de alto riesgo se eviten

33 Anexo 1 Año Acontecimientos relevantes 1972 Se funda el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit). El 21 de abril de 1972 se promulga la Ley del Infonavit (lo que da cumplimiento al derecho a la vivienda de los trabajadores establecido en la Constitución, artículo 4to) Operó reuniendo en un fondo nacional las aportaciones patronales, correspondientes al 5% del salario de cada uno de los trabajadores. Este fondo se utilizapara dar oportunidad a los trabajadores de obtener un crédito de vivienda o el derecho a que sus ahorros les sean devueltos. Jesús Silva-Herzog asume el cargo de director general, durante su administración se otorgan 88 mil créditos y se construye el igual número de viviendas (esto requirió la selección y adquisición de los terrenos, los estudios preliminares y los diseños de las viviendas, hasta la búsqueda y selección de constructoras, y el presupuesto, ejecución y supervisión de las obras) A finales de este año ya se contaba con una reserva territorial de 19 millones de m 2 en toda la República Mexicana para construir viviendas para los trabajadores. Se otorgan 20 mil créditos y se financia la construcción de 50 mil viviendas. Se comienza la construcción de 5 mil unidades que conformaron el conjunto Iztacalco (al oriente de la CDMX) Se extienden a 89 ciudades los programas de crédito y financiamiento para la construcción de viviendas. Se otorgan más de 56 mil créditos (cas tres veces más que el año anterior) 1975 Se modifica el sistema de pago de los créditos para que los trabajadores de bajos ingresos puedan adquirir una vivienda digna. Durante los últimos 6 meses de este año se entregaron en promedio, un conjunto habitacional cada cuatro días. Se construyeron 40.6 mil unidades (tres veces más que el año anterior) 1976 Asume la Dirección General del Infonavit José Campillo Sáenz. Su administración duró12 años. En este año, una vivienda financiada por el Infonavit tenía un costo promedio de 200 mil viejos pesos. noviembre - diciembre 17 31

34 1977 Para atender a los derechohabientes de menores ingresos se desarrollan por primera vez en varias localidades, programas de viviendas de crecimiento progresivo, dirigidos a reducir su costo inicial, diseñadas a modo que los trabajadores pudieran ampliarlas o mejorarlas con sus propis recursos Se publica por primera vez el Plan Nacional de Desarrollo urbano. Se da un fuerte impulso al Programa de Titulación 1979 En este año la inversión del Infonavit se dirige a las entidades que disponen de menores recursos. Se terminan más de cuarenta mil viviendas, lo que significa un incremento de viviendas sobre la meta fijada; un aumento de 35% respecto al año anterior 1980 Se publican las adiciones a la Ley del Infonavit, en las que se establece la reducción en el costo de las viviendas y la exención de impuestos en el interior de República y el DF debido a las altas tasas de inflación 1981 Se cosntruyeron viviendas bajo el Programa de Aprovechamiento de Energía Solar en San Luis Potosí, La Paz, Ciudad Cuauhtémoc, Chihuahua, Ciudad Juárez y Mexicali. Se adiciona y reforma la Ley del Infonavit para reducir el costo de las viviendas Se otorgan 52 mil créditos Se reforma el reglamento del Infonavit para la continuación voluntaria, gracias a la cual, al término de su relación laboral, los trabajadores pueden retirar su fondo de ahorro o continuar las aportaciones por su cuenta. Inicia el Régimen Especial de Amortización (REA) para que los acreditados que no cuenten con relación laboral puedan hacer sus pagos sin la mediación de un patrón. Se llevan a cabo las reformas a la Ley del Infonavit entre las que destaca la cancelación de la devolución periódica del Fondo de Ahorro; el inicio del descuento de 1% del salario de los trabajadores acreditados para el mantenimiento de las unidades habitacionales; la determinación de aportaciones patronales bimestrales del 5% sobre el salario integrado de los trabajadores y no sobre el salario mínimo y el aumento a superficie mínima de la vivienda a 55m2. Se otorgan viviendas Se termina la construcción del conjunto habitacional El Rosario (Ciudad de México). Se da a conocer el Programa Sectorial de Desarrollo Urbano y Vivienda del Gobierno Federal. Se inicia la construcción de viviendas, 12% más que el año anterior y 3% más de lo programado; se terminan viviendas. Al finalizar el año quedan en proceso de construcción 51, 062 viviendas, que significa un incremento de 23.5% respecto al año anterior Se inicia la construcción del Centro de Investigaciones del Infonavit en la Ciudad de México, para el estudio de materiales y técnicas de construcción. El Infonavit pone a disposición de los derechohabientes que perdieron su casa en el temblor, alrededor de 5 mil viviendas Las Reglas para el Otorgamiento de Créditos cambian: todos los financiamientos están cubiertos por un seguro en caso de incapacidad permanente de 50% o más por invalides definitiva. Se otorgan créditos a casi dos millones de derechohabientes que prestan sus servicios en empresas que ocupan menos de 100 trabajadores

35 1987 El Infonavit comienza a dotar sus unidades habitacionales de equipamiento escolar y recreativo y, dependiendo de la magnitud, de centros de salud, guarderías y centros sociales. A partir de agosto de este año, los créditos se fijan en Veces el Salario Mínimo Mensual del Distrito Federal Se descentralizan las delegaciones regionales con el fin de acercar los servicios de los derechohabientes en todo el país. Se terminan viviendas, cifra superior a la meta prevista y la más alta alcanzada en toda la historia del Infonavit hasta ese año Emilio Gamboa Patrón asume la Dirección General del Infonavit. Se entregaron 665 mil créditos Se entregan viviendas, que benefician a 365 mil personas. Para este año el Infonavit cuenta ya con 20 sedes estatales. A este año el Infonavit habría entregado créditos en toda su historia Se inicia la etapa de consolidación del Infonavit como un organismo fiscal autónomo e hipotecaria social Se pone en marcha el sistema de pre asignación con el fin de agilizar la asignación y la entrega de las viviendas. Se otorgan este año créditos Gonzalo Martínez Corbalá asume la Dirección General del Infonavit y en el mes de octubre José Juan Olloqui y Labastida lo remplaza. Se lleva a cabo la integración de las aportaciones patronales a la cuenta del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) 1992 Inicia la operación del SAR. El Infonavit deja de constituir el Fondo de Ahorro con las aportaciones de los derechohabientes y comienza a integrar con éstas la Subcuenta de Vivienda. La Ley del Infonavit se reforma en varias partes, entre ellas destaca la desaparición de la continuación voluntaria, la devolución del Fondo de Ahorro del trabajador cuando cumple 65 años, la ampliación del plazo para el pago a 30 años, la posibilidad de otorgar al trabajador una prórroga para el pago de su crédito por doce meses sin causar intereses, en caso de pérdida de empleo. Se otorgan 89 mil créditos José Francisco Ruiz Massieu asume la Dirección del Infonavit. Se publican las Reglas para el Otorgamiento de Crédito con tablas de puntuación que relacionan edad y salario y la definición de montos máximos de crédito, así como las tasas de interés. Por primera vez, el Infonavit otorga rendimientos a derechohabientes por su ahorro e n la Subcuenta de Vivienda Se otorgan créditos durante el año. Se alcanza un acumulado de créditos en la historia del Infonavit, beneficiando a 6 millones de trabajadores Surge la CONSAR para regular el funcionamiento del SAR. Alfredo Phillips Olmedo asume la Dirección y en diciembre de ese año, Arturo Núñez Jiménez lo sustituye. Se otorgan créditos ese año. noviembre - diciembre 17 33

36 1995 Alfredo del Mazo asume la Dirección Se crea el Plan Quinquenal para ampliar la cobertura crediticia, mejorar la calidad de la vivienda y hacer más equitativa la distribución de los créditos; se lanzan nuevos productos en cofinanciamiento y ahorro previo Se firma acuerdo con Inbursa para atender a derechohabientes con precepciones de 5 a 10 salarios mínimos. Se otorgan créditos Se establece la Alianza para la Vivienda, con el fin de promover y fomentar que los sectores desprotegidos cuenten con una vivienda digna. Se publica la Reforma a las Reglas de Operación de Crédito, estableciendo que el procedimiento para la inscripción, mediante un proceso de selección, tome en cuenta factores como los bimestres aportados, el ahorro voluntario, el salario diario integrado, la edad y el salario de la Subcuenta de Vivienda del SAR. También establece que el Consejo de Administración determina los periodos de inscripción mediante convocatorias publicadas en los diarios de mayor circulación, además de los periodos de entrega de carta de asignación de crédito, así como los montos máximos del mismo. Se otorgan créditos Óscar Joffre Velázquez asume la Dirección General y se dísela un plan institucional proyectado al año 200, cuyo objetivo es la triplicación de la cobertura nacional de los créditos para llegar a las poblaciones que no han sido atendidas. Se reforma la Ley del Infonavit para establecer la suspensión de los descuentos de 1% para el mantenimiento de las unidades habitacionales; se reforma el artículo 43 Bis para permitir que el saldo de la Subcuenta de Vivienda pueda ser la garantía para obtener un crédito con la entidad financiera o en cofinanciamiento, y para permitir las aportaciones voluntarias a la cuenta individual que puedan ser transferidas a la Subcuenta de Vivienda Luis Pablo Serna asume la Dirección. Se establece el programa Compromiso por la Vivienda con desarrolladores y promotores, para agilizar y simplificar los trámites y procedimientos, así como ampliar significativamente la dotación de créditos y la cobertura a poblaciones no atendidas. Se otorgan créditos Se otorgan créditos Se crea el Programa Binomio Ahorro Hogar para promover la cultura del ahorro entre los derecho habientes. Se otorgan más de 250 mil créditos 2001 Víctor Manuel Borrás asume la Dirección. Bajo el amparo del Art. 43 Bis, comienza a operar el programa de Apoyo Infonavit que le permite a los derechohabientes con más de 4 salarios mínimos de ingreso, obtener un crédito hipotecario con bancos y Sofoles y utilizar como garantía el saldo de la Subcuenta de Vivienda. Hipotecaria Su Casita es la primera Sofol en participar. Índice de cartera vencida es de 15.5% (5% menos que en año 2000) Se otorgan créditos 34 47

37 2002 Los derechohabientes con menores ingresos reciben por primera vez subsidios federales, estatales y municipales Se firman más de 28 mil convenios de reestructura de créditos (Programa de regularización de Acreditados). Reducción de 5.3% de las personas morosas. A partir del Plan Financiero se constituyen reservas crediticias bajo estándares internacionales y se define una política de administración de riesgos financieros Se otorgan créditos 2003 Se instrumentan las Nuevas Reglas de Otorgamiento de Crédito, que incorporan ahorro voluntario, criterios de equidad y enfatizan la antigüedad en el empleo para una cartera crediticia de mejor calidad Cartera vencida se sitúa en 9.48% respecto a la cartera total El rendimiento real de la Subcuenta de Vivienda es de 2.75%; los ingresos totales cierran el año en 59,821 millones de pesos, lo que representa un incremento de 14.5% en relación al año anterior. Se otorgan créditos bajo el Programa de Vivienda Económica 2004 Con la finalidad de abrir fuentes alternas de financiamiento se colocan exitosamente los Certificados de Vivienda (Cedevis) en el mercado de valores. Más de 90 mil familias adquieren una vivienda económica. Se dan incentivos a desarrolladores que garantizan la calidad de sus viviendas con un seguro a favor de sus compradores: más de 80 mil viviendas financiadas cuentan con esa póliza. Se lanza el nuevo producto de crédito Cofinavit, en coparticipación con entidades financieras Se crea el Crédito Tradicional Bajo Ingreso, dirigido a derechohabientes con ingresos de hasta 3.9 veces el salario mínimo mensual del Distrito Federal. Se otorgan créditos bajo este programa. Reformas a la Ley aprobadas por el Congreso de la Unión este año establecen mayor supervisión por parte de agentes especializados y mayor institucionalización en la toma de decisiones con la adopción de las mejores prácticas mundiales de gobierno; se refrenda la obligación de dar acceso a la información y dar a conocer al Congreso de la Unión sobre el estado que guarda la situación patrimonial, financiera y operativa del Infonavit; la planeación financiera a cinco años se vuelve obligatoria ante la Ley del Infonavit y se crea el Comité de Transparencia como órgano de gobierno del Instituto. Se otorgan créditos; en cofinanciamiento (Cofinavit) con la participación de 16 Sofoles y 6 bancos Se fundan los comités de Planeación, Riesgos, Calidad de Vida, Nominación y Compensación como consecuencia de la reforma a la Ley del Infonavit. Se hacen mejoras en materia de cobranza preventiva, como la instrumentación del seguro de protección de pagos, el establecimiento del programa Club Recompensas para estimular el cumplimiento en el pago de los créditos y reconocer el esfuerzo de los acreditados cumplidos. Además, se registra un incremento en recaudación oportuna y cumplimiento de la meta de 92% comprometido a 92.86% Se rediseña el Registro Único de Vivienda (RUV) para consolidar en una sola herramienta la oferta nacional de vivienda. Además, se desarrolla el Índice de Calidad de Vivienda Infonavit (Icavi). Se hace la cuarta emisión de Cedevis con un monto de millones de pesos; la más grande de Latinoamérica derechohabientes ejercen un crédito, lo que representa un incremento de 12% respecto a 2005; en Apoyo Infonavit, en Cofinavit y para vivienda económica; de éstos se complementan con un subsidio directo de Fonhapo. noviembre - diciembre 17 35

38 2007 Se otorgan créditos Las entidades financieras Hipotecaria Nacional, Su Casita, Patrimonio, Metrofinanciera, Banorte, Scotiabank, BBVA Bancomer, Santander, Hipotecaria Crédito y Casa, e ING Hipotecaria participan en el crédito otorgado en cofinanciamiento (Cofinavit) La primera colocación de Cedevis entre inversionistas extranjeros recaba millones de pesos 2008 Se hacen cinco emisiones de Cedevis por millones de pesos Desde marzo de 2004 se han recaudado millones de pesos en 18 colocaciones Se otorgan créditos 2009 Se otorgan créditos 2010 El 20% de los préstamos en este año se otorgan en coparticipación con bancos y Sofoles 2011 Se otorgan 500 mil créditos 2012 Se otorgan créditos. El 63.5% de éstos se otorgaron a derechohabientes con ingresos debajo de los cuatro salarios mínimos 2013 Nueva Política Nacional de Vivienda 2014 Se otorgan créditos hipotecarios y créditos para el mejoramiento de viviendas Se implementó un nuevo régimen de inversión que otorga rendimientos a los ahorros de los trabajadores 2015 El Infonavit es la institución principal en el otorgamiento de créditos hipotecarios en México, con una participación de 73% del mercado. Otorgó 690,050 financiamientos hipotecarios y de mejoramiento. En cuanto a la administración de los ahorros de los trabajadores, gestionó cerca de 57 millones de cuentas individuales y casi millones de pesos. Los recursos acumulados en la Subcuenta de Vivienda recibieron un rendimiento nominal del 6.81% Se reforman la Ley del Infonavit, el propósito de las reformas es que los trabajadores de menores ingresos puedan adquirir una casa. Los cambios que implica la reforma son: 1) Cambio de la base para calcular saldos o montos de créditos, que pasó de ser Salario Mínimo Vigente a la Unidad de Medida y Actualización (UMA), que en este año fue de pesos diarios. Los créditos otorgados en salarios mínimos se actualizanconforme al aumento más reciente pero sin rebasar el aumento de la UMA. Con esta medida la deuda de los trabajadores seguirá creciendo porque se calculará con base en la inflación equivalente a la UMA 2) (Art. 39) Realizar mayores inversiones en el mercado financiero para aumentar el rendimiento del ahorro de los trabajadores (Subcuenta de vivienda), esto con la finalidad de otorgar un mayor número de créditos. Además la reforma permite que los trabajadores que no solicitaron un crédito durante su vida laboral, al jubilarse puede pedir el total de su ahorro junto con el rendimiento generado. Se permite que el Infonavit realice subastas de las casas que fueron recuperadas por impagos(en teoría a las subastas se convoca a empresas mexicanas legalmente constituidas, con capacidad financiera y experiencia en la promoción y desarrollo de viviendas) 36 47

39 Anexo 2 GRÁFICAS Y CUADROS Gráfica 1 VIVIENDA RECUPERADA Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años. noviembre - diciembre 17 37

40 Gráfica 2 SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO (MILES DE PESOS) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años. Gráfica 3 TASA DE CREIMIENTO DE LAS APORTACIONES DE LOS TRABAJADORES (SAR) VS CRÉDITOS FORMALIZADOS, NACIONAL ( ) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años

41 Gráfica 4 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN VSM, DURANTE (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años. Gráfica 5 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN VSM, DURANTE 2010, (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años. noviembre - diciembre 17 39

42 Gráfica 6 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN VSM, DURANTE 2015 Y 2016 (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años. Gráfica 7 CRÉDITOS OTORGADOS POR CAJÓN SALARIAL, EN VSM, DURANTE 2011 (PORCENTAJES) Fuente: Infonavit, Informe Anual de Actividades, varios años

43 Gráfica 9 PORCENTAJE DE CRÉDITOS OTORGADOS SEGÚN INSTITUCIÓN OTORGANTE, MÉXICO Fuemte: BBVA Bancomer Research, Informes Situación Inmobiliaria en México varios años Gráfica 10 TRABAJADORES ASEGURADOS POR GRUPO DE EDAD, MÉXICO Fuente: Instituto Mexicano del Seguro Social, 2017 noviembre - diciembre 17 41

44 Gráfica 11 NÚMERO DE ASEGURADOS SEGÚN NIVEL DE SALARIO, MÉXICO Fuente: Instituto Mexicano del Seguro Social,

45 Cuadro 1 Cantidad de créditos otorgados por Entidad Federativa (miles de pesos) Entidad Nacional Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Chiapas Chihuahua Coahuila Colima Distrito Federal Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas Nota: el monto total de créditos incluye créditos de adquisición, mejoramiento y ampliación de vivienda. El valor total del otorgamiento incluye el financiamiento otorgado por la banca comercial noviembre - diciembre 17 43

46 Cuadro 2 Valor de los créditos otorgados por Entidad Federativa (miles de pesos) Entidad Nacional Aguascalientes Baja California Baja California Sur Campeche Chiapas Chihuahua Coahuila Colima Distrito Federal Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas

47 Cuadro 3 Créditos otorgados y valor de los mismos, según Entidad Federativa, México (número de créditos y miles de pesos) Entidad CRÉDITOS % Valor del otorgamiento % Entidad CRÉDITOS % Valor del otorgamiento % Nacional Nacional Aguascalientes , ,9 Aguascalientes , ,8 Baja California , ,8 Baja California , ,2 Baja California Sur , ,5 Baja California Sur , ,8 Campeche 864 0, ,2 Campeche , ,4 Chiapas , ,6 Chiapas , ,7 Chihuahua , ,3 Chihuahua , ,8 Coahuila , ,8 Coahuila , ,8 Colima , ,9 Colima , ,8 Distrito Federal , ,6 Distrito Federal , ,8 Durango , ,0 Durango , ,0 Guanajuato , ,6 Guanajuato , ,7 Guerrero , ,1 Guerrero , ,6 Hidalgo , ,6 Hidalgo , ,3 Jalisco , ,3 Jalisco , ,1 México , ,0 México , ,4 Michoacán , ,4 Michoacán , ,6 Morelos , ,6 Morelos , ,2 Nayarit , ,9 Nayarit , ,7 Nuevo León , ,6 Nuevo León , ,6 Oaxaca , ,6 Oaxaca , ,3 Puebla , ,3 Puebla , ,6 Querétaro , ,1 Querétaro , ,5 Quintana Roo , ,8 Quintana Roo , ,8 San Luis Potosí , ,6 San Luis Potosí , ,3 Sinaloa , ,3 Sinaloa , ,4 Sonora , ,9 Sonora , ,3 Tabasco , ,1 Tabasco , ,0 Tamaulipas , ,0 Tamaulipas , ,8 Tlaxcala , ,8 Tlaxcala , ,3 Veracruz , ,6 Veracruz , ,4 Yucatán , ,0 Yucatán , ,0 Zacatecas , ,5 Zacatecas , ,6 noviembre - diciembre 17 45

48 Cuadro 4 Ahorro para el retiro de los trabajadores respecto a los créditos formalizados a nivel nacional, y sus tasas de crecimiento, (en miles de pesos constantes*) Año Aportaciones a favor de los trabajadores Sistema de ahorro para el retiro TC Monto Nacional de los créditos formalizados TC Porcentaje de créditos otorgados ,987, ,210, ,135, ,406, ,698, ,638, ,517, ,965, ,925, ,510, ,074, ,073, ,060, ,606, ,786, ,101, ,866, ,101, ,346, ,649, ,992, ,635, ,334, ,131, ,374, ,434, Fuente: INFONAVIT, Informe Anual de Actividades, varios años

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